Стоит ли вкладывать в доллар?

Осень текущего года была отмечена неожиданным для части россиян и, вероятно, не самым приятным для них событием – укреплением российского рубля к доллару. Данное событие было вызвано, прежде всего, восстановлением цен на нефть, а также ростом спроса на российские ценных бумаги. Не секрет, что доллар по-прежнему рассматривается частью россиян как объект сбережений. Однако, данное инвестиционное предпочтение имеет под собой очень слабое экономическое обоснование.

Действительно, в 90-е годы, в период гиперинфляции, неплатежей и падения ВВП на 50%, доллар выглядел достаточно привлекательным способом сохранения личных сбережений. Однако, с тех пор прошло 10 лет, но не все заметили, что страна изменилась.

Можно сколько угодно говорить, о том, что в России нет производства, а также не признавать результаты парламентских и президентских выборов, говоря о современном тоталитаризме и высоких политических рисках российского инвестиционного климата. Как известно, каждая кухарка знает, как управлять государством. Однако, факт остается фактом, в основе современного мира лежат деньги, и те, кто ими управляют, умеют хорошо считать. Российский нефтегазовый экспорт позволяет обеспечить необходимую основу для широкого импорта товаров и технологий, является основой для стабильности рубля. Нефть и газ могут стоить дороже или дешевле, но спрос на эти товары присутствует всегда. При этом диверсификация российских энергетических поставок за счет азиатских рынков делает российскую позицию еще более устойчивой.

Проблемы российской экономики видны инвестиционному сообществу значительно больше, чем обычным людям. Мы регулярно сталкиваемся с коррупцией и непрозрачностью компаний. Однако российский рынок один из самых интересных и недооцененных в мире. Естественно, это привлекает глобальных инвесторов, которые вкладывают средства в рублевые ценные бумаги, для прямых инвестиций Россия, конечно, менее привлекательна, чем для портфельных, однако, здесь также не все так плохо, как думает часть россиян. Уже достаточно длительный период времени под российским рублем есть достаточно прочная экономическая база.

Скептики, конечно, вспомнят о девальвации прошлого года, и это — принципиальный момент.

Экономических причин для ослабления рубля было две: резкое падение цен на нефть и масштабный отток капитала. Ситуация не особо приятная. При этом Банк России, как и сейчас, сохранял значительные резервы. Решение ослабить рубль было политическим и, вероятно, было пролоббировано экспортерами, прежде всего, нефтяниками и Газпромом, который по российскому законодательству владеет монополией на экспорт газа. Естественно, ослабление рубля по замыслу властей должно было поддержать реальный сектор, однако, вышло это плохо, при этом ослабление рубля не вызвало серьезного инфляционного шока. Естественно, люди с подвижной психикой ожидали падения российской валюты в разы, краха банковской системы и сокращения резервов Банка России до нуля, призывая покупать тушенку и спички. Однако, свой сумасшедший есть в каждом городе. При этом, ослабление рубля было относительно скромным по своим размерам, а после изменения сырьевой конъюнктуры ослабление сменилась укреплением.

Прогнозировать конъюнктуру мирового сырьевого рынка, а также рынка капитала, которые определяют курс рубля, может только узкий круг профессионалов, которые, как известно, также совершают ошибки. Простой человек не обладает для этого ни знаниями, ни временем, и в принципе непонятно, зачем ему вообще курс доллара, если он не имеет валютных обязательств. Это нормальная ситуация для любого простого человека в любой стране мира. Простой человек не должен разбираться в тонкостях экономики, а должен работать, зарабатывать и вкладывать заработанное в свою страну. На протяжении уже многих лет процентные ставки по рублевым депозитам в ведущих российских банках сопоставимы с инфляцией, т.е. можно гарантированно сохранить свои деньги от инфляции. Надежность российской банковской системы также выше, чем принято думать. В отличие от Запада, в России в кризис не рухнул ни один значимый банк. Несомненно, также, что в случае необходимости ЦБ поддержит Сбер, Газпромбанк и ВТБ печатным станком. Главное — не терять спокойствия духа и правильно оценивать фундаментальную экономическую ситуацию. Паника и хаотичные действия с деньгами почти всегда ведут к потере денег.

К сожалению, у части наших граждан остается четкая привязанность к доллару или колониальное мышление. Дело даже не в том, что кредитовать американскую экономику непатриотично, а в том, что, вкладываясь в доллар, вы можете потерять деньги, а храня сбережения в рублях на банковском депозите, это практически исключено. Естественно, всегда есть люди, склонные к риску, драйву, и у которых жажда наживы и наличие свободных денег жжет руки. Многие мои коллеги не только осуществляют собственные инвестиции на фондовом рынке, но и до известных событий были постоянными клиентами известных московских казино. Для таких людей есть фондовый рынок, следует отметить, что в долгосрочном плане динамика акций превосходит доходность банковских депозитов. Однако, стоит напомнить, вложения в акции подвержены существенным рискам, никогда не стоит вкладывать в акции последние деньги.

Есть, конечно, и другая крайность. В России присутствует слой людей, обычно радикальных левых взглядов, которые ненавидят доллар, своего рода тоталитарная секта «антидоллар». Данные люди постоянно ждут краха доллара и дефолта американского казначейства в ближайший вторник, год назад они говорили, что 2009 год станет годом окончательного краха США и капитализма во всем мире. Доллару от этих разговоров, конечно, ни жарко ни холодно. И в современном мире стопроцентных гарантий не бывает, перед Первой Мировой Войной государственные облигации Российской Империи считались одними из наиболее надежных. Однако, вряд ли можно было спрогнозировать, что русский Царь-овощ откажется от власти в выигранной позиции в войне, а у Временного Правительства не хватит воли подавить большевистский мятеж, а затем большевики откажутся от царских долгов. Пока не доверять доллару оснований нет. На нем основана современная финансовая система, а за ним военно-политическая мощь США.

Вывод – храните свои сбережения в рублевых депозитах в первоклассных банках или первоклассных облигациях, не слушайте городских сумасшедших, и спите спокойно, а если есть желание рисковать и лишние деньги – покупайте Роснефть или Урюпинскавтобустепловоз, но это уже другая, хотя и очень интересная история.

Финам.info

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Я не робот